Walmart (WMT) Analiza akcji
Consumer CyclicalRetail-Variety Stores
Consumer CyclicalRetail-Variety Stores
Używamy kilku cookies
Finrys używa wyłącznie cookies potrzebnych do logowania i zapamiętywania preferencji. Brak analityki ani śledzenia.
Wartość godziwa z marginesem bezpieczeństwa
Auto:Domyślnie TTM wolne przepływy pieniężne — firmy z dużymi nakładami na wzrost najlepiej wyceniać po tym, co dziś realnie generują, a nie po tym, co zarząd planuje reinwestować.
Cena jest 583.8% powyżej wartości godziwej (stosunek 6.84× FV). Osiągnięcie $12.25 dla 30% marginesu bezpieczeństwa wymagałoby znacznej zmiany wyceny.
30% MoS — standardowa rezerwa, wynika z wąskiej przewagi konkurencyjnej.
8-filarowa analiza fundamentów
Silne fundamentySygnały trwałej przewagi nad konkurencją
Sektor: Consumer Discretionary
Automatyczne heurystyki — zawsze zweryfikuj w 10-K.
Jak ocena przewagi konkurencyjnej przesuwa DCF — konkretne parametry, nie przeczucie.
Firmy z wąską przewagą konkurencyjną (częściowa siła cenowa lub przewaga kosztowa, ale nie niezwyciężone) otrzymują umiarkowaną podwyżkę mnożnika (+2). Stopa dyskontowa pozostaje nietknięta — nagradzamy trwałość bez udawania pewności.
Jakościowe kontrole długoterminowego inwestora
Zmienność EPS 59% — mniej znaczy lepiej.
Liczba akcji zmieniła się o 185.9% w 5 lat.
Dług długoterminowy = 2.6 lat FCF. Poniżej 4 to komfort.
Średni ROIC 13.1%. Powyżej 15% to poziom Buffetta.
Zasada #1: 15 % przez 10 lat.
Jak stabilnie rosną przychody, EPS, kapitał własny, FCF i ROIC?
Jaki wzrost implikuje aktualna cena?
Aby uzasadnić aktualną cenę, rynek zakłada wzrost o 32.3% rocznie przez 10 lat.
6.79× wzrost historyczny
Rynek wycenia wzrost znacznie powyżej trendu historycznego. Zwiększone ryzyko spadku, jeśli wzrost rozczaruje.
Pięć niezależnych metod trianguluje uczciwy zakres — o cenie nie decyduje jedna liczba.
5 metody różnią się znacznie: $9.44 – $40.57 (mediana $27.75). Model opiera się na założeniach, które znacznie się między metodami różnią.
Aktualna cena $119.71 jest 331.4% powyżej mediany — nad uczciwym zakresem.
FAQ o akcji
Najczęstsze pytania o wycenę WMT, wartość godziwą i metodologię analizy.
Finrys szacuje godziwą wartość Walmart Inc. (WMT) za pomocą ważonego prawdopodobieństwem modelu DCF w trzech scenariuszach — pesymistycznym, bazowym i optymistycznym — w połączeniu z korektą o przewagę konkurencyjną i bramą jakości w stylu Buffetta. Aktualne oszacowanie znajduje się powyżej na tej stronie; aktualizuje się automatycznie po publikacji nowych wyników finansowych.
Werdykt na górze strony porównuje aktualną cenę rynkową WMT z wartością godziwą Finrys skorygowaną o przewagę konkurencyjną. Jeśli cena przekracza wartość godziwą, akcja jest oznaczona jako potencjalnie przewartościowana; jeśli cena jest poniżej wartości godziwej z odpowiednim marginesem bezpieczeństwa, jest oznaczona jako niedowartościowana. Wykres przedziału wyceny pokazuje rozkład pomiędzy DCF, odwróconym DCF i wycenami opartymi na mnożnikach.
5/5 lat dodatniego FCF.
Informacyjnie — świetne spółki pomnażające kapitał często reinwestują.
DCF dla Walmart Inc. jest obliczane przez projekcję przyszłych wolnych przepływów pieniężnych na 10 lat i ich dyskontowanie do wartości bieżącej przy 10% stopie dyskontowej. Finrys używa trzech scenariuszy wzrostu (pesymistycznego, bazowego, optymistycznego) ważonych prawdopodobieństwem do jednej wartości godziwej, a następnie stosuje premię lub dyskonto za przewagę konkurencyjną na podstawie wykrytych sygnałów.
Wykres przedziału wyceny trianguluje godziwą wartość WMT względem multiplikatorów sektorowych (P/E, EV/EBITDA), abyś widział, gdzie znajduje się w porównaniu z podobnymi firmami. Lista Buffetta dodatkowo ocenia WMT według 10 kryteriów jakościowych — zwrot z kapitału, poziom zadłużenia, stabilność marży — których inwestorzy wartości używają do porównywania odporności pomiędzy spółkami.
Porównaj z innymi akcjami S&P 500 — pełna analiza DCF i przewagi konkurencyjnej.
