Amazon (AMZN) Análisis de acciones
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Valor razonable con margen de seguridad
Auto:El método predeterminado del sector valora esta empresa por el flujo de caja libre de los últimos 12 meses, pero su FCF TTM está más de un 50 % por debajo de su propia media de 5 años — es un bache, no un ritmo sostenido. Se usa en su lugar la base que seleccionó la cascada de flujo de caja, para que el valor razonable no quede anclado a un solo año deprimido.
El precio está un 32.5 % por encima del valor razonable. Por debajo de $131.67, el precio ofrecería un margen de seguridad del 30 %.
MoS del 30 % — colchón estándar, derivado de un foso estrecho.
Fundamentales mixtos (5/7 pilares superados) — la estimación del valor razonable es menos fiable. Considera un margen de seguridad mayor.
Análisis de fundamentales en 8 pilares
Mixto — haz tus deberesSeñales de que la empresa puede tener una ventaja duradera
Sector: Consumer Discretionary
Heurística automática — verifícalo siempre con el 10-K.
Cómo desplaza la calificación del foso al DCF — parámetros concretos, no una sensación.
Las empresas con foso estrecho (cierto poder de fijación de precios o ventaja en costes, pero no inexpugnable) reciben un ligero aumento del múltiplo terminal (+2). La tasa de descuento no cambia — premiamos la durabilidad sin fingir que el futuro es seguro.
Comprobaciones cualitativas que haría un inversor a largo plazo
Volatilidad del EPS 221 % — cuanto más baja, mejor. Buffett prefiere empresas cuyos beneficios no oscilan bruscamente de un año a otro.
El número de acciones varió un 2008.3 % en 5 años. Un número de acciones decreciente significa que cada acción existente posee una parte mayor del negocio.
La deuda a largo plazo equivale a 8.0 años de flujo de caja libre. Por debajo de 4 es cómodo.
ROIC medio 9.3 %. Por encima del 15 % es nivel Buffett — la empresa convierte el capital en beneficios de forma eficiente.
Rule #1: del 15 % a 10 años.
¿Qué tan constantes son los ingresos, el EPS, el patrimonio, el FCF y el ROIC?
¿Qué crecimiento implica el precio?
Para justificar el precio actual, el mercado da por hecho que el crecerá un 16.4 % anual durante 10 años.
1.51× el crecimiento histórico
El mercado espera una aceleración respecto al historial. Esto requiere un catalizador claro — nuevos productos, poder de fijación de precios, expansión geográfica, mejora de márgenes.
Cinco métodos independientes triangulan una banda de valor razonable — ningún número decide por sí solo.
5 métodos discrepan mucho: $62.33 – $188.09 (mediana $79.26). El modelo depende de supuestos que difieren sustancialmente entre métodos.
El precio actual $249.15 está un 214.3 % por encima de la mediana — por encima del rango de valor razonable.
3/5 años de FCF positivo. Un FCF positivo sin interrupciones es uno de los filtros más fuertes de Buffett.
Margen bruto ~42 % y estable — suele indicar poder de fijación de precios.
Informativo — los grandes compounders a menudo reinvierten en lugar de pagar dividendos.
Preguntas sobre la acción
Preguntas habituales sobre la valoración de AMZN, su valor razonable y la metodología de análisis.
Finrys estima el valor razonable de AMAZON COM INC (AMZN) con un modelo de flujo de caja descontado (DCF) ponderado por probabilidad en tres escenarios — pesimista, base y optimista — combinado con un ajuste por foso y un filtro de calidad al estilo Buffett. La estimación actual se muestra más arriba en esta página y se actualiza automáticamente cuando se publican nuevos datos financieros.
El veredicto en la parte superior de esta página compara el precio de mercado actual de AMZN con el valor razonable de Finrys ajustado por foso. Si el precio supera el valor razonable, la acción se marca como potencialmente sobrevalorada; si el precio está por debajo del valor razonable con un margen de seguridad suficiente, se marca como infravalorada. El gráfico del rango de valoración muestra la dispersión entre las estimaciones DCF, DCF inverso y por múltiplos.
El DCF de AMAZON COM INC se calcula proyectando los flujos de caja libres futuros a 10 años y descontándolos a valor presente con una tasa de descuento del 10 %. Finrys usa tres escenarios de crecimiento (pesimista, base y optimista) ponderados por probabilidad en un único valor razonable, y después aplica una prima o un descuento según las señales de ventaja competitiva.
El gráfico del rango de valoración triangula el valor razonable de AMZN frente a los múltiplos del sector (P/E, EV/EBITDA) para que veas dónde se sitúa respecto a empresas comparables. La lista de Buffett puntúa además a AMZN en 10 criterios de calidad — rentabilidad sobre el capital, nivel de deuda, estabilidad de márgenes — que los inversores de valor usan para comparar la solidez entre competidores.
Compárala con otras acciones del S&P 500 con DCF completo y análisis del foso.
