BERKSHIRE HATHAWAY INC (BRK-B) Aktienanalyse
Financial ServicesFire, Marine & Casualty Insurance
-Fairwert mit Sicherheitsmarge
Automatisch:Standardmäßig der Buchwert — Versicherungsholdings (im Stil von Berkshire) schaffen Wert aus Kundengeldern und Beteiligungen, nicht aus dem operativen Zahlungsstrom. Buffett bewertet BRK mit rund dem 1,5-Fachen des Buchwerts.
Preis liegt 4.5% unter dem fairen Wert, erreicht aber nicht die volle 40% Sicherheitsmarge. Unter $308.46 würde der Preis die volle Sicherheitsmarge bieten.
40% MoS — höherer Puffer, kein Wettbewerbsvorteil erkannt (Grahams Regel für unbekannte Qualität).
Gemischte Fundamentaldaten (3/7 Säulen bestanden) — die Schätzung des fairen Werts ist weniger zuverlässig. Erwägen Sie eine größere Sicherheitsmarge.
8-Säulen-Fundamentalprüfung
Warnsignale — vorsichtig seinSignale, dass das Unternehmen einen dauerhaften Vorteil hat
Sektor: Financials
Automatische Heuristiken — immer mit dem 10-K abgleichen.
Wie die Einstufung des Wettbewerbsvorteils das DCF verschiebt — konkrete Parameter, kein Bauchgefühl.
Ohne sichtbaren Wettbewerbsvorteil sind Erträge über 10 Jahre schwerer zu verteidigen. Wir senken den Endwert-Multiplikator (−3) und erhöhen den Diskontsatz (+1 Prozentpunkt) — als Ausdruck des realen Umsetzungsrisikos. Das ist kein Pessimismus, sondern Ehrlichkeit darüber, was wir prognostizieren können und was nicht.
Qualitative Prüfungen eines Langzeitinvestors
EPS-Volatilität 67% — weniger ist besser. Buffett bevorzugt Unternehmen mit stabilen Gewinnen.
Langfristige Schulden entsprechen 0.0 Jahren FCF. Unter 4 ist komfortabel.
Durchschnittlicher ROIC 0.0%. Über 15% ist Buffett-Niveau.
5/5 Jahre positiver FCF.
Welches Wachstum impliziert der Preis?
Um den aktuellen Preis zu rechtfertigen, unterstellt der Markt ein -Wachstum von 16.9% jährlich über 10 Jahre.
3.03× historisches Wachstum
Markt preist Wachstum deutlich über dem historischen Trend ein. Erhöhtes Abwärtsrisiko, falls das Wachstum enttäuscht.
Fünf unabhängige Methoden triangulieren eine faire Spanne — keine einzelne Zahl entscheidet.
2 Methoden weichen stark ab: $514.10 – $145.25K (Median $72.88K). Das Modell stützt sich auf Annahmen, die sich zwischen den Methoden deutlich unterscheiden.
Aktueller Kurs $490.91 liegt 99.3 % unter dem Median — innerhalb oder unter der fairen Spanne.
Aktien-FAQ
Häufige Fragen zur Bewertung von BRK-B, fairem Wert und Analysemethodik.
Finrys schätzt den fairen Wert von BERKSHIRE HATHAWAY INC (BRK-B) mit einem wahrscheinlichkeitsgewichteten DCF-Modell über drei Szenarien — pessimistisch, normal und optimistisch — kombiniert mit einer Anpassung für den Wettbewerbsvorteil und einer Qualitätsschwelle im Buffett-Stil. Die aktuelle Schätzung steht oben auf dieser Seite und aktualisiert sich automatisch, sobald neue Finanzdaten veröffentlicht werden.
Das Urteil oben auf der Seite vergleicht den aktuellen Marktpreis von BRK-B mit dem fairen Wert von Finrys, angepasst an den Wettbewerbsvorteil. Liegt der Preis über dem fairen Wert, wird die Aktie als möglicherweise überbewertet markiert; liegt der Preis mit ausreichender Sicherheitsmarge darunter, gilt sie als unterbewertet. Das Diagramm der Bewertungsspanne zeigt die Streuung zwischen DCF, umgekehrtem DCF und den auf Multiplikatoren beruhenden Schätzungen.
Nur informativ — starke Unternehmen reinvestieren ihre Gewinne oft lieber.
Das DCF für BERKSHIRE HATHAWAY INC entsteht, indem die künftigen freien Zahlungsströme über 10 Jahre projiziert und mit einem Diskontsatz von 10 % auf den Barwert abgezinst werden. Finrys verwendet drei Wachstumsszenarien (pessimistisch, normal, optimistisch), verknüpft sie wahrscheinlichkeitsgewichtet zu einem fairen Wert und wendet darauf einen Auf- oder Abschlag an, der sich aus den Signalen für den Wettbewerbsvorteil ergibt.
Das Diagramm der Bewertungsspanne trianguliert den fairen Wert von BRK-B gegen die Multiplikatoren des Sektors (KGV, EV/EBITDA), sodass du siehst, wo das Unternehmen im Vergleich zu Wettbewerbern steht. Die Buffett-Checkliste bewertet BRK-B zusätzlich anhand von 10 Qualitätskriterien — Kapitalrendite, Verschuldung, Margenstabilität —, die wertorientierte Investoren nutzen, um die Robustheit über Wettbewerber hinweg zu vergleichen.
Vergleiche mit anderen Aktien aus dem S&P 500 — vollständige Analyse per DCF und Wettbewerbsvorteil.
