Walmart (WMT) Aktienanalyse
Consumer CyclicalRetail-Variety Stores
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-Fairwert mit Sicherheitsmarge
Automatisch:Standardmäßig der TTM freie Zahlungsstrom — Firmen mit hohen Wachstumsinvestitionen bewertet man am besten danach, was sie heute tatsächlich erwirtschaften, nicht danach, was das Management reinvestieren will.
Preis liegt 593.4% über dem fairen Wert (Verhältnis 6.93× FV). Das Erreichen von $12.25 für eine 30% Sicherheitsmarge würde eine massive Neubewertung erfordern.
30% MoS — üblicher Puffer, abgeleitet aus einem moderaten Wettbewerbsvorteil.
8-Säulen-Fundamentalprüfung
Starke FundamentaldatenSignale, dass das Unternehmen einen dauerhaften Vorteil hat
Sektor: Consumer Discretionary
Automatische Heuristiken — immer mit dem 10-K abgleichen.
Wie die Einstufung des Wettbewerbsvorteils das DCF verschiebt — konkrete Parameter, kein Bauchgefühl.
Unternehmen mit moderatem Wettbewerbsvorteil (teilweise Preissetzungsmacht oder Kostenvorteil, aber nicht uneinnehmbar) erhalten einen leichten Aufschlag auf den Multiplikator (+2). Der Diskontsatz bleibt unverändert — wir honorieren Stabilität, ohne Sicherheit vorzutäuschen.
Qualitative Prüfungen eines Langzeitinvestors
EPS-Volatilität 59% — weniger ist besser. Buffett bevorzugt Unternehmen mit stabilen Gewinnen.
Aktienanzahl hat sich in 5 Jahren um 185.9% verändert. Sinkende Anzahl bedeutet mehr Eigentum pro Aktie.
Langfristige Schulden entsprechen 2.6 Jahren FCF. Unter 4 ist komfortabel.
Durchschnittlicher ROIC 13.1%. Über 15% ist Buffett-Niveau.
Rule #1: 15 % Mindestrendite über 10 Jahre.
Wie stetig wachsen Umsatz, EPS, Eigenkapital, FCF und ROIC?
Welches Wachstum impliziert der Preis?
Um den aktuellen Preis zu rechtfertigen, unterstellt der Markt ein -Wachstum von 32.5% jährlich über 10 Jahre.
6.84× historisches Wachstum
Markt preist Wachstum deutlich über dem historischen Trend ein. Erhöhtes Abwärtsrisiko, falls das Wachstum enttäuscht.
Fünf unabhängige Methoden triangulieren eine faire Spanne — keine einzelne Zahl entscheidet.
5 Methoden weichen stark ab: $9.44 – $40.57 (Median $27.75). Das Modell stützt sich auf Annahmen, die sich zwischen den Methoden deutlich unterscheiden.
Aktueller Kurs $121.38 liegt 337.4 % über dem Median — über der fairen Spanne.
Aktien-FAQ
Häufige Fragen zur Bewertung von WMT, fairem Wert und Analysemethodik.
Finrys schätzt den fairen Wert von Walmart Inc. (WMT) mit einem wahrscheinlichkeitsgewichteten DCF-Modell über drei Szenarien — pessimistisch, normal und optimistisch — kombiniert mit einer Anpassung für den Wettbewerbsvorteil und einer Qualitätsschwelle im Buffett-Stil. Die aktuelle Schätzung steht oben auf dieser Seite und aktualisiert sich automatisch, sobald neue Finanzdaten veröffentlicht werden.
Das Urteil oben auf der Seite vergleicht den aktuellen Marktpreis von WMT mit dem fairen Wert von Finrys, angepasst an den Wettbewerbsvorteil. Liegt der Preis über dem fairen Wert, wird die Aktie als möglicherweise überbewertet markiert; liegt der Preis mit ausreichender Sicherheitsmarge darunter, gilt sie als unterbewertet. Das Diagramm der Bewertungsspanne zeigt die Streuung zwischen DCF, umgekehrtem DCF und den auf Multiplikatoren beruhenden Schätzungen.
5/5 Jahre positiver FCF.
Nur informativ — starke Unternehmen reinvestieren ihre Gewinne oft lieber.
Das DCF für Walmart Inc. entsteht, indem die künftigen freien Zahlungsströme über 10 Jahre projiziert und mit einem Diskontsatz von 10 % auf den Barwert abgezinst werden. Finrys verwendet drei Wachstumsszenarien (pessimistisch, normal, optimistisch), verknüpft sie wahrscheinlichkeitsgewichtet zu einem fairen Wert und wendet darauf einen Auf- oder Abschlag an, der sich aus den Signalen für den Wettbewerbsvorteil ergibt.
Das Diagramm der Bewertungsspanne trianguliert den fairen Wert von WMT gegen die Multiplikatoren des Sektors (KGV, EV/EBITDA), sodass du siehst, wo das Unternehmen im Vergleich zu Wettbewerbern steht. Die Buffett-Checkliste bewertet WMT zusätzlich anhand von 10 Qualitätskriterien — Kapitalrendite, Verschuldung, Margenstabilität —, die wertorientierte Investoren nutzen, um die Robustheit über Wettbewerber hinweg zu vergleichen.
Vergleiche mit anderen Aktien aus dem S&P 500 — vollständige Analyse per DCF und Wettbewerbsvorteil.
