Walmart (WMT) Analýza akcie
Consumer CyclicalRetail-Variety Stores
Consumer CyclicalRetail-Variety Stores
Používáme pár cookies
Finrys používá pouze cookies potřebné k tvému přihlášení a zapamatování preferencí. Žádná analytika ani sledování.
férová hodnota s bezpečnostní rezervou
Auto:Výchozí je TTM volný peněžní tok — firmy se silnými růstovými kapitálovými výdaji je nejlépe ocenit na tom, co dnes reálně generují, ne na tom, co management plánuje reinvestovat.
Cena je 583.8 % nad férovou hodnotou (poměr 6.84× FV). Dosažení $12.25 pro 30 % bezpečnostní rezervu by vyžadovalo výrazné přecenění.
30% MoS — standardní rezerva, odvozená z úzké konkurenční výhody.
8bodová kontrola fundamentů
Silné fundamentySignály, že firma má trvalou výhodu před konkurencí
Sektor: Consumer Discretionary
Automatické heuristiky — vždy ověř v 10-K.
Jak hodnocení konkurenční výhody posouvá DCF — konkrétní parametry, ne pocit.
Firmy s úzkou konkurenční výhodou (částečná síla v cenotvorbě nebo nákladová výhoda, ale ne neporazitelné) získávají mírné navýšení terminálního násobku (+2). Diskontní sazba zůstává nezměněná — oceňujeme odolnost bez předstírání jistoty.
Kvalitativní kontroly, které by udělal dlouhodobý investor
Volatilita EPS 59% — méně je lépe. Buffett má rád firmy, jejichž zisk nekolísá z roku na rok.
Počet akcií se za 5 let změnil o 185.9%. Klesající počet znamená, že každá akcie vlastní větší část firmy.
Dlouhodobý dluh se rovná 2.6 rokům volného peněžního toku. Pod 4 je pohodlné.
Průměrný ROIC 13.1%. Nad 15% je Buffettovská úroveň — firma efektivně mění kapitál na zisk.
Pravidlo #1: 15 % za 10 let.
Jak konzistentně rostou tržby, EPS, vlastní kapitál, FCF a ROIC?
Jaký růst implikuje aktuální cena?
Aby aktuální cena byla oprávněná, trh implikuje že poroste 32.3% ročně po dobu 10 let.
6.79× historický růst
Trh ceňuje růst výrazně nad historickým trendem. Zvýšené riziko poklesu pokud růst zklame.
Pět nezávislých metod triangulije spravedlivý rozsah — o ceně nerozhoduje jedno číslo.
5 metody se výrazně rozcházejí: $9.44 – $40.57 (medián $27.75). Model vychází z předpokladů, které se mezi metodami liší.
Aktuální cena $119.71 je 331.4 % nad mediánem — nad spravedlivým rozsahem.
FAQ k akcii
Nejčastější otázky k ocenění WMT, férové hodnotě a metodice analýzy.
Finrys odhaduje férovou hodnotu Walmart Inc. (WMT) pravděpodobnostně váženým DCF modelem ve třech scénářích — pesimistickém, základním a optimistickém — v kombinaci s úpravou na moat a Buffettovou kvalitativní branou. Aktuální odhad najdete výše na této stránce; aktualizuje se automaticky při zveřejnění nových finančních výsledků.
Verdikt v horní části stránky porovnává aktuální tržní cenu WMT s férovou hodnotou Finrys upravenou o moat. Pokud cena převyšuje férovou hodnotu, akcie je označena jako potenciálně nadhodnocená; pokud je cena pod férovou hodnotou s dostatečnou margin of safety, je označena jako podhodnocená. Graf valuačního rozpětí ukazuje rozptyl mezi DCF, reverzním DCF a multiplikátorovými odhady.
5/5 let s kladným FCF. Nepřerušený kladný FCF je jeden z nejsilnějších Buffettových filtrů.
Informativní — skvělé firmy často raději reinvestují.
DCF pro Walmart Inc. se počítá projekcí budoucích volných peněžních toků na 10 let a jejich diskontováním na současnou hodnotu při 10% diskontní sazbě. Finrys používá tři růstové scénáře (pesimistický, základní, optimistický) vážené pravděpodobností do jedné férové hodnoty a následně aplikuje moat prémii nebo slevu na základě signálů konkurenční výhody.
Graf valuačního rozpětí trianguluje férovou hodnotu WMT vůči sektorovým multiplikátorům (P/E, EV/EBITDA), abys viděl, kde stojí ve srovnání s podobnými firmami. Buffettův checklist navíc hodnotí WMT podle 10 kvalitativních kritérií — návratnost kapitálu, zadluženost, stabilita marží — která hodnotoví investoři používají k porovnání odolnosti napříč konkurencí.
Porovnej s ostatními S&P 500 akciemi — kompletní DCF a analýza konkurenční výhody.
