ExxonMobil (XOM) Analýza akcie
EnergyPetroleum Refining
EnergyPetroleum Refining
Používáme pár cookies
Finrys používá pouze cookies potřebné k tvému přihlášení a zapamatování preferencí. Žádná analytika ani sledování.
férová hodnota s bezpečnostní rezervou
Auto:Výchozí je 5letý průměr FCF — cyklický sektor, jednoroká špička nebo dno by zkreslily férovou hodnotu.
Cena je 132.0 % nad férovou hodnotou (poměr 2.32× FV). Dosažení $47.62 pro 40 % bezpečnostní rezervu by vyžadovalo výrazné přecenění.
40% MoS — vyšší rezerva, žádná konkurenční výhoda nezjištěna (Grahamovo pravidlo pro neznámou kvalitu).
Smíšené fundamenty (splněno 4/8 pilířů) — odhad férové hodnoty je méně spolehlivý. Zvaž větší bezpečnostní rezervu.
8bodová kontrola fundamentů
Smíšené — ověř si toSignály, že firma má trvalou výhodu před konkurencí
Sektor: Energy
Automatické heuristiky — vždy ověř v 10-K.
Jak hodnocení konkurenční výhody posouvá DCF — konkrétní parametry, ne pocit.
Bez viditelné konkurenční výhody jsou 10leté zisky méně obhajitelné. Proto stlačujeme terminální násobek (−3) a zvyšujeme diskontní sazbu (+1 p. b.) — odráží to reálné exekuční riziko. Není to pesimismus, je to upřímnost o tom, co víme a nevíme předpovědět.
Kvalitativní kontroly, které by udělal dlouhodobý investor
Volatilita EPS 80% — méně je lépe. Buffett má rád firmy, jejichž zisk nekolísá z roku na rok.
Počet akcií se za 5 let změnil o -1.4%. Klesající počet znamená, že každá akcie vlastní větší část firmy.
Dlouhodobý dluh se rovná 0.0 rokům volného peněžního toku. Pod 4 je pohodlné.
Průměrný ROIC 0.0%. Nad 15% je Buffettovská úroveň — firma efektivně mění kapitál na zisk.
Pravidlo #1: 15 % za 10 let.
Jak konzistentně rostou tržby, EPS, vlastní kapitál, FCF a ROIC?
Jaký růst implikuje aktuální cena?
Aby aktuální cena byla oprávněná, trh implikuje že poroste 11.4% ročně po dobu 10 let.
Nedostatek historických dat pro porovnání — zobrazuji pouze implikovaný růst.
Trh očekává akceleraci oproti historii. Potřebuje jasný katalyzátor — nové produkty, sílu v cenotvorbě, geografickou expanzi, zlepšení marží.
Pět nezávislých metod triangulije spravedlivý rozsah — o ceně nerozhoduje jedno číslo.
5 metody se výrazně rozcházejí: $29.91 – $100.96 (medián $79.37). Model vychází z předpokladů, které se mezi metodami liší.
Aktuální cena $184.13 je 132.0 % nad mediánem — nad spravedlivým rozsahem.
FAQ k akcii
Nejčastější otázky k ocenění XOM, férové hodnotě a metodice analýzy.
Finrys odhaduje férovou hodnotu ExxonMobil Holdings Corp (XOM) pravděpodobnostně váženým DCF modelem ve třech scénářích — pesimistickém, základním a optimistickém — v kombinaci s úpravou na moat a Buffettovou kvalitativní branou. Aktuální odhad najdete výše na této stránce; aktualizuje se automaticky při zveřejnění nových finančních výsledků.
Verdikt v horní části stránky porovnává aktuální tržní cenu XOM s férovou hodnotou Finrys upravenou o moat. Pokud cena převyšuje férovou hodnotu, akcie je označena jako potenciálně nadhodnocená; pokud je cena pod férovou hodnotou s dostatečnou margin of safety, je označena jako podhodnocená. Graf valuačního rozpětí ukazuje rozptyl mezi DCF, reverzním DCF a multiplikátorovými odhady.
5/5 let s kladným FCF. Nepřerušený kladný FCF je jeden z nejsilnějších Buffettových filtrů.
Informativní — skvělé firmy často raději reinvestují.
DCF pro ExxonMobil Holdings Corp se počítá projekcí budoucích volných peněžních toků na 10 let a jejich diskontováním na současnou hodnotu při 10% diskontní sazbě. Finrys používá tři růstové scénáře (pesimistický, základní, optimistický) vážené pravděpodobností do jedné férové hodnoty a následně aplikuje moat prémii nebo slevu na základě signálů konkurenční výhody.
Graf valuačního rozpětí trianguluje férovou hodnotu XOM vůči sektorovým multiplikátorům (P/E, EV/EBITDA), abys viděl, kde stojí ve srovnání s podobnými firmami. Buffettův checklist navíc hodnotí XOM podle 10 kvalitativních kritérií — návratnost kapitálu, zadluženost, stabilita marží — která hodnotoví investoři používají k porovnání odolnosti napříč konkurencí.
Porovnej s ostatními S&P 500 akciemi — kompletní DCF a analýza konkurenční výhody.
