Visa (V) Analýza akcie
IndustrialsServices-Business Services, NEC
IndustrialsServices-Business Services, NEC
Používame zopár cookies
Finrys používa iba cookies potrebné na tvoje prihlásenie a zapamätanie preferencií. Žiadna analytika ani sledovanie.
férová hodnota s bezpečnostnou rezervou
Auto:Predvolený je 5-ročný priemer voľného peňažného toku — je to cyklický sektor a jednoročná špička či dno by skreslili férovú hodnotu.
Cena je 17.2 % nad férovou hodnotou. Pod $241.43 by cena ponúkala 30 % bezpečnostnú rezervu.
30% bezpečnostná rezerva — štandardná rezerva, odvodená z úzkej konkurenčnej výhody.
Zmiešané fundamenty (5/7 pillars passed) — odhad férovej hodnoty je menej spoľahlivý. Zváž väčšiu bezpečnostnú rezervu.
8-bodový check fundamentov
Zmiešané — over si toSignály, že firma má trvalú výhodu pred konkurenciou
Sektor: Industrials
Automatické heuristiky — vždy over v 10-K.
Ako hodnotenie konkurenčnej výhody posúva DCF — konkrétne parametre, nie pocit.
Firmy s úzkou konkurenčnou výhodou (čiastočná sila určovať ceny alebo nákladová výhoda, ale nie neporaziteľné) dostávajú mierne zvýšenie terminálneho násobku (+2). Diskontná sadzba zostáva nezmenená — oceňujeme odolnosť bez predstierania istoty.
Kvalitatívne kontroly, ktoré by urobil dlhodobý investor
Dlhodobý dlh sa rovná 1.1 rokom voľného peňažného toku. Pod 4 je to pohodlné.
Priemerný ROIC 27.8%. Nad 15% je Buffettovská úroveň — firma efektívne mení kapitál na zisk.
5/5 rokov s kladným FCF. Neprerušený kladný FCF je jeden z najsilnejších Buffettových filtrov.
Informatívne — skvelé compounderky často radšej reinvestujú ako vyplácajú dividendy.
Aký rast implikuje aktuálna cena?
Aby bola dnešná cena oprávnená, trh počíta s tým, že voľný peňažný tok porastie o 12.4% ročne počas 10 rokov.
1.23× historický rast
Trh očakáva zrýchlenie oproti histórii. Potrebuje jasný katalyzátor — nové produkty, silu určovať ceny, geografickú expanziu, zlepšenie marží.
Päť nezávislých metód triangulije férový rozsah — o cene nerozhoduje jedno číslo.
Iba 1 metóda dala platnú hodnotu. Na triangulovanie rozsahu je to málo.
FAQ k akcii
Najčastejšie otázky k oceneniu V, férovej hodnote a metodike analýzy.
Finrys odhaduje férovú hodnotu VISA INC. (V) pravdepodobnostne váženým DCF modelom v troch scenároch — pesimistickom, základnom a optimistickom — v kombinácii s úpravou na moat a Buffettovou kvalitatívnou bránou. Aktuálny odhad nájdete vyššie na tejto stránke; aktualizuje sa automaticky pri zverejnení nových finančných výsledkov.
Verdikt v hornej časti stránky porovnáva aktuálnu trhovú cenu V s férovou hodnotou Finrys upravenou o moat. Ak cena prevyšuje férovú hodnotu, akcia je označená ako potenciálne nadhodnotená; ak je cena pod férovou hodnotou s dostatočnou margin of safety, je označená ako podhodnotená. Graf valuačného rozpätia ukazuje rozptyl medzi DCF, reverzným DCF a multiplikátorovými odhadmi.
DCF pre VISA INC. sa počíta projekciou budúcich voľných peňažných tokov na 10 rokov a ich diskontovaním na súčasnú hodnotu pri 10% diskontnej miere. Finrys používa tri rastové scenáre (pesimistický, základný, optimistický) vážené pravdepodobnosťou do jednej férovej hodnoty a následne aplikuje moat prémiu alebo zľavu na základe signálov konkurenčnej výhody.
Graf valuačného rozpätia trianguluje férovú hodnotu V voči sektorovým multiplikátorom (P/E, EV/EBITDA), aby si videl, kde stojí v porovnaní s podobnými firmami. Buffettov checklist navyše hodnotí V podľa 10 kvalitatívnych kritérií — návratnosť kapitálu, zadlženosť, stabilita marží — ktoré hodnotoví investori používajú na porovnanie odolnosti naprieč konkurenciou.
Porovnaj s ostatnými akciami z S&P 500 — kompletná DCF analýza aj analýza konkurenčnej výhody.
