Tesla (TSLA) Analýza akcie
Consumer CyclicalMotor Vehicles & Passenger Car Bodies
Consumer CyclicalMotor Vehicles & Passenger Car Bodies
Používáme pár cookies
Finrys používá pouze cookies potřebné k tvému přihlášení a zapamatování preferencí. Žádná analytika ani sledování.
férová hodnota s bezpečnostní rezervou
Tato firma prochází pouze 3/8 kontrolami kvality podle zásad hodnotového investování.
“Lepší je koupit skvělou firmu za férovou cenu než férovou firmu za skvělou cenu.”
Férové ocenění je pro nekvalitní firmy nespolehlivé. Žádná bezpečnostní rezerva nezachrání rozbitý byznys — zvažte akcie se silnějšími fundamenty.
8bodová kontrola fundamentů
Červené vlajky — buď opatrnýSignály, že firma má trvalou výhodu před konkurencí
Sektor: Consumer Discretionary
Automatické heuristiky — vždy ověř v 10-K.
Jak hodnocení konkurenční výhody posouvá DCF — konkrétní parametry, ne pocit.
Bez viditelné konkurenční výhody jsou 10leté zisky méně obhajitelné. Proto stlačujeme terminální násobek (−3) a zvyšujeme diskontní sazbu (+1 p. b.) — odráží to reálné exekuční riziko. Není to pesimismus, je to upřímnost o tom, co víme a nevíme předpovědět.
Kvalitativní kontroly, které by udělal dlouhodobý investor
Volatilita EPS 420% — méně je lépe. Buffett má rád firmy, jejichž zisk nekolísá z roku na rok.
Počet akcií se za 5 let změnil o 263.1%. Klesající počet znamená, že každá akcie vlastní větší část firmy.
Dlouhodobý dluh se rovná 1.4 rokům volného peněžního toku. Pod 4 je pohodlné.
Průměrný ROIC 13.5%. Nad 15% je Buffettovská úroveň — firma efektivně mění kapitál na zisk.
Pravidlo #1: 15 % za 10 let.
Jak konzistentně rostou tržby, EPS, vlastní kapitál, FCF a ROIC?
Jaký růst implikuje aktuální cena?
Trh ceňuje růst nad 40% ročně — za reálnými dlouhodobými hranicemi. Pravděpodobně je v ceně příběh o překotném růstu (AI, transformace, nová kategorie).
Trh ceňuje růst výrazně nad historickým trendem. Zvýšené riziko poklesu pokud růst zklame.
Pět nezávislých metod triangulije spravedlivý rozsah — o ceně nerozhoduje jedno číslo.
5 metody se výrazně rozcházejí: $5.71 – $50.39 (medián $24.08). Model vychází z předpokladů, které se mezi metodami liší.
Aktuální cena $396.13 je 1545.4 % nad mediánem — nad spravedlivým rozsahem.
Férová hodnota se pohybuje od $5.71 (nadbytečné výdaje na růst brané jako náklad) po $15.96 (brané jako produktivní investice) — 2.8× rozdíl. Většina hlavní férové hodnoty stojí na neprokázaném předpokladu, že se tyto výdaje vrátí.
Pravidlo hodnotového investování: kotvi se na nižším čísle a rozdíl ber jako riziko, že se reinvestice skutečně vrátí.
FAQ k akcii
Nejčastější otázky k ocenění TSLA, férové hodnotě a metodice analýzy.
Finrys odhaduje férovou hodnotu Tesla, Inc. (TSLA) pravděpodobnostně váženým DCF modelem ve třech scénářích — pesimistickém, základním a optimistickém — v kombinaci s úpravou na moat a Buffettovou kvalitativní branou. Aktuální odhad najdete výše na této stránce; aktualizuje se automaticky při zveřejnění nových finančních výsledků.
Verdikt v horní části stránky porovnává aktuální tržní cenu TSLA s férovou hodnotou Finrys upravenou o moat. Pokud cena převyšuje férovou hodnotu, akcie je označena jako potenciálně nadhodnocená; pokud je cena pod férovou hodnotou s dostatečnou margin of safety, je označena jako podhodnocená. Graf valuačního rozpětí ukazuje rozptyl mezi DCF, reverzním DCF a multiplikátorovými odhady.
5/5 let s kladným FCF. Nepřerušený kladný FCF je jeden z nejsilnějších Buffettových filtrů.
Hrubá marže ~20% a stabilní — obvykle znamená cenovou sílu.
Informativní — skvělé firmy často raději reinvestují.
DCF pro Tesla, Inc. se počítá projekcí budoucích volných peněžních toků na 10 let a jejich diskontováním na současnou hodnotu při 10% diskontní sazbě. Finrys používá tři růstové scénáře (pesimistický, základní, optimistický) vážené pravděpodobností do jedné férové hodnoty a následně aplikuje moat prémii nebo slevu na základě signálů konkurenční výhody.
Graf valuačního rozpětí trianguluje férovou hodnotu TSLA vůči sektorovým multiplikátorům (P/E, EV/EBITDA), abys viděl, kde stojí ve srovnání s podobnými firmami. Buffettův checklist navíc hodnotí TSLA podle 10 kvalitativních kritérií — návratnost kapitálu, zadluženost, stabilita marží — která hodnotoví investoři používají k porovnání odolnosti napříč konkurencí.
Porovnej s ostatními S&P 500 akciemi — kompletní DCF a analýza konkurenční výhody.
